Nous ne prévoyons pas la direction des marchés : nous mesurons les relations entre les prix. Chaque stratégie suit le même principe — identifier une dislocation explicable, puis capter sa convergence dans un budget de risque strict.
La position s'ouvre lorsque l'écart franchit un seuil statistique et se dénoue à mesure que la relation de prix converge. Chaque étape est confrontée aux limites de risque et aux contraintes de liquidité.
Illustration uniquement · explique la méthode, sans représenter une performance passée ou attendue
Des milliers de relations de prix suivies et normalisées en temps réel.
Le signal se déclenche lorsque l'écart dépasse le seuil et que la liquidité le permet.
Le découpage algorithmique maîtrise le coût d'impact et le slippage.
Le retour à la moyenne dénoue la position et libère du budget de risque.
Chaque famille possède sa source de signal, sa limite de capacité et son enveloppe de risque. Faiblement corrélées, elles font ensemble la robustesse du portefeuille.
Cointégration · retour à la moyenne
Portefeuilles de paires et de paniers fondés sur la cointégration et le retour à la moyenne, captant les dislocations de court terme à moyenne et haute fréquence.
Places · produits liés
Surveillance des structures d'écart entre places de cotation, contrats et produits fortement corrélés, pour capter le retour des dislocations structurelles.
Physique · portage · livraison
Ressources physiques du négoce combinées à des positions dérivées, pour une exposition directionnelle faible autour de la base, du portage et de la livraison.
Implicite vs réalisée
Portefeuilles delta-neutres centrés sur l'écart entre volatilité implicite et réalisée, captant les déséquilibres de la surface de volatilité.
Structure par terme · événements
Portefeuilles d'écarts dans la dimension temporelle : échéances, rééquilibrages d'indices, saisonnalité et cycles industriels.
Contrats à terme · swaps
Au service du règlement transfrontalier et des flux de capitaux, gestion de l'exposition au change et aux taux via contrats à terme et swaps.
| Stat. arb. | Inter-marchés | Base | Volatilité | Calendaire | Change/taux | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Stat. arb. | 1.0 | .22 | .18 | .11 | .16 | .07 |
| Inter-marchés | .22 | 1.0 | .27 | .14 | .21 | .12 |
| Base | .18 | .27 | 1.0 | .09 | .24 | .19 |
| Volatilité | .11 | .14 | .09 | 1.0 | .17 | .08 |
| Calendaire | .16 | .21 | .24 | .17 | 1.0 | .10 |
| Change/taux | .07 | .12 | .19 | .08 | .10 | 1.0 |
Tout commence par un diagnostic de votre besoin ; nous répondons par un plan exécutable, fondé sur les données et l'expérience.